金融機関にデリバティブ情報開示促す、Ｇ７で合意へ

by読売新聞

　日米欧の先進７か国が、金融機関の経営不安の要因とされる金融派生商品（デリバティブ）について、金融機関に対し一層の情報開示を求めることが６日、明らかになった。

　ワシントンで１０日に開かれる財務相・中央銀行総裁会議（Ｇ７）で合意する。金融機関が保有するデリバティブの損失額や、取引に伴うリスクを明確にすることで、金融機関の経営に対する市場の不安を和らげ、米国発の金融危機解消へのステップとしたい考えだ。

　情報開示の対象となるのは、デリバティブの一種であるクレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）。ＣＤＳを購入した投資家が、売り手の金融機関などに保証料を支払う代わりに、ＣＤＳの対象企業が破産や債務不履行などに陥った場合は、売り手側から一定の補償を得られる仕組みだ。全世界の取引残高は２００７年に６０兆ドル（約６３００兆円）を突破したと見られる。

　ＣＤＳは相対取引が多く、市場での決まった評価額が明確でないため、金融機関は保有するＣＤＳを内部の基準に基づいて評価し、決算などに反映させている。ただ、金融危機が広がる中で、市場では、ＣＤＳについて「損失が少なくなるよう、ＣＤＳの評価額を多めに見積もっている金融機関があるのではないか」といった声が絶えず、金融市場での資金取引が滞る一因となっている。

　このため、Ｇ７は、金融機関に対し、保有するＣＤＳの評価基準などを積極的に開示するよう促す。欧米の大手金融機関で検討している、ＣＤＳの民間決済機関創設の動きを支援する姿勢も打ち出す。

CDS、米のしこんだ大量破壊兵器。金融派生商品（デリバティブ）には今後重税をかけてうま味を無くしてはしゃぎすぎないようにする規制が必要ですね。金融商品は「株」「債券」「為替」の3つで十分。

CDSについてはニューヨークタイムズ日本版に詳しく載っています。
『「CDS」－－ウォール街を破滅させた怪物』

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