IMMポジション、円ロングが小幅減＝取り崩しと再拡大をにらむ

米国の商品先物取引委員会（CFTC）は先週末10日、10月7日時点におけるシカゴIMM（国際通貨先物)の円ポジションを公表した。投機部門を示す「非商業部門」は差し引き3万9813枚の円ロングとなり、前週の4万3022枚から7週ぶりに円の買い持ちが減少した。
今後については根深い金融不安により、リスク回避の円高継続によって円ロングが持続的に拡大していくか。あるいは円ロングのポジションが溜まってきたことから、反動調整的に円の売り戻し（＝円ロングの整理)が続くか。その両リスクが注視されつつある。

一方で差し引きする前の単純な円ロングと円ショートを合計した総ポジションに占める「円ロング比率」は、前週の72.5％から73.9％へと2週ぶりに再拡大した。直近最高は4月29日の80.3％や7月15日の73.8％などとなっている。そろそろ円ロングの偏りも意識されており、反動調整（＝円の売り戻し)の行方も注目されている。
なお、非商業部門には投機のみならず、先物為替ヘッジのための売買も含まれている。今年5月以降のシカゴIMM円ポジションは以下の通り（非商業部門、ロング-ショートの差引き、マイナスは円ショート、単位は枚)。

05/13 33,816
05/20 40,048 (円ロングが直近ピークに＝円買い加速)
05/27 33,304 （円ロング整理へ＝円の売り戻し始動)
06/03 23,365
06/10 7,716
06/17 5,857 (円ロングが大幅整理)
06/24 -12,747 (ネット円ショートへ転換＝円の売り戻し余地縮小)
07/01 16,005 (再び円ロングに回帰＝円買い優勢)
07/08 5,325 (円ロング縮小＝円が売り戻し)
07/15 50,105 (円ロングが急拡大＝円買い優勢）
07/22 10,524 (円ロング縮小＝円が売り戻し)
07/29 -6,280 (ネット円ショートへ転換)
08/05 -12,081
08/12 -13,249
08/19 -23,138 （円ショートの直近ピーク）
08/26 -19,970（円ショートの整理＝円買い戻し)
09/02 -5,020
09/09 14,821
09/16 26,600
09/23 31,939
09/30 43,022
10/07 39,813 （円ロングが小幅減＝円買い再拡大と円ロングの整理による円の売り戻しが焦点に）

アメリカが税金投入してまずは市場に安心感を下さい。FX再開は米が金利を上げてきそうになったらにします。

ヾ(^-^)ゞBYEBYE